Lending dan borrowing, dalam ranah keuangan tradisional dan crypto, melibatkan langkah-langkah dari satu pihak yang menawarkan aset moneter – baik itu fiat atau mata uang digital – kepada orang lain dengan imbalan pedoman pendapatan tetap.
Konsep “lending dan borrowing” telah ada semenjak usang dan ialah salah satu faktor inti dari tata cara keuangan mana pun, khususnya pengaturan “perbankan fraksional” yang banyak digunakan di seluruh dunia ketika ini. Idenya sangat gampang – yakni, pemberi pemberian menawarkan dana terhadap peminjam dengan imbalan suku bunga reguler, dan memang begitu. Selain itu, secara tradisional, akad semacam itu umumnya difasilitasi oleh lembaga keuangan mirip bank atau entitas independen mirip pemberi pinjaman peer-to-peer.
Dalam konteks cryptocurrency,lending dan borrowing dapat difasilitasi melalui dua rute utama – melalui lembaga keuangan terpusat, seperti BlockFi, Celsius, dll., Atau melalui penggunaan protokol keuangan terdesentralisasi mirip Aave, Maker, dan sebagainya.
Platform CeFi, walaupun terdesentralisasi hingga batas tertentu, melakukan pekerjaan dengan cara yang nyaris sama seperti kebanyakan bank, di mana mereka mengambil hak bimbing atas aset yang disimpan, jadinya meminjamkannya terhadap pihak ketiga – seperti pembuat pasar, hedge fund, atau pengguna lain dari mereka. platform – sambil memberikan deposan orisinil dengan pengembalian yang stabil. Dan walaupun di atas kertas versi ini terlihat dan berfungsi dengan baik, model ini mungkin rentan kepada sejumlah persoalan, mirip pencurian, peretasan, pekerjaan orang dalam, dll.
Sebaliknya, protokol DeFi memungkinkan pengguna menjadi pemberi santunan atau peminjam dengan cara yang sepenuhnya terdesentralisasi, sehingga seseorang memiliki kontrol penuh atas dana mereka setiap ketika. Ini dimungkinkan melalui penggunaan kesepakatan terpelajar yang beroperasi pada solusi blockchain terbuka mirip Ethereum. Berbeda dengan CeFi, platform DeFi dapat dipakai oleh siapa saja, di mana saja tanpa harus menyerahkan data pribadinya ke otoritas sentra.
Saat memakai protokol DeFi mirip Aave dan Maker, pengguna yang ingin menjadi “pemberi perlindungan” perlu menyediakan token mereka ke dalam apa yang disebut selaku “pasar uang”. Hal ini dijalankan oleh seseorang yang mengirimkan aset mereka ke kontrak cendekia – yang berfungsi sebagai mediator digital otomatis – sesudah itu koin menjadi tersedia bagi pengguna lain untuk dipinjam.
Kontrak berakal yang disebutkan di atas mengeluarkan token minat yang dibagikan secara otomatis terhadap pengguna dan mampu ditebus pada tahap selanjutnya untuk aset dasar seseorang. Token yang dicetak yaitu asli dari platform, contohnya, di Aave, token minat disebut aTokens, sedangkan di Maker disebut Dai.
Pertama, pengguna mungkin membutuhkan dana untuk menutupi ongkos tak terduga yang mungkin mereka keluarkan ketika tidak ingin memasarkan kepemilikan mereka, sebab aset mungkin disiapkan untuk berkembangnilainya di kala depan. Demikian pula, dengan meminjam lewat protokol DeFi, individu berpeluang dapat menghindari atau menunda pembayaran pajak capital gain pada token digital mereka. Terakhir, individu dapat menggunakan dana yang dipinjam lewat platform tersebut untuk memajukan leverage mereka pada posisi jual beli tertentu.
Kedua, ini sungguh bergantung pada “aspek jaminan” dari token yang diberikan seseorang. Istilah ini mengacu pada jumlah total dana yang dapat dipinjam menurut mutu agunan yang diberikan. Misalnya, Dai dan Ether (ETH) mempunyai aspek jaminan 75% pada platform peminjaman DeFi Compound, yang bermakna bahwa pengguna dapat mengambil pertolongan hingga 75% dari nilai Dai atau ETH yang disediakan.
Sumber mesti di isi